监管科技(RegTech) 将继金融科技(Fintech) 后，成为颠覆性金融界的关键词。香港作为国际金融中心，透过科技与监管的「有机结合」，在满足监管需要、提升效率、降低风险、及防止金融罪案以外，更可在「监管抬头」的世代，利用RegTech争夺国际监管标準的诠释权。 香港商报记者 邝伟轩
「业界自律」是香港金融业的「金科玉律」，自金融海啸过后成为歷史。当前讲求监管先行的年代，RegTech炙手可热，为满足监管要求，金融业更是锐意利用数据监控风险，并利用区块链(Blockchain)实现「去中心化」(Decentalization)，理顺监管标準。
伴随 Fintech 在「后海啸」年代兴起，P2P网络借贷、股权众筹(Crowdfunding)、移动支付、乃至机械投资顾问大行其道之际，如何落实监管逐渐成为迫切议题。由於「新经济」(New Economy) 衍生的金融模式，牵涉大量数据，容易衍生网络犯罪、甚至助长恐怖主义的滋长。面对上述景况，小至金融机构，大至跨国金融监管组织，RegTech的出现，成为他们的「救命草」。
过去，「中环人」经常抱怨监管机构仲裁的标準不一，难以捉摸，容易误堕法网，招致损失。香港城市大学工商管理硕士课程协理主任陈凤翔说，监管机构执法标準不清晰，香港金融业人士早已抱怨「有佢讲冇你讲」;利用 RegTech，执法标準得以统一、理顺了监管的制度。
香港城市大学工商管理硕士课程协理主任陈凤翔
RegTech优於人力监管
「电脑只有1或0，但人力监控混入感情因素，容易产生双重标準，若RegTech监管，将有利业界發展。」陈凤翔认为，香港胜具备「一国两制」优势，较易吸纳内地金融仲裁个案，若运用RegTech处理仲裁个案，凭藉其作为「国际法」的适用地区，足以藉此重订金融业的标準，争夺国际监管标準的诠释权。
RegTech的兴起，与合规(Compliance)息息相关。香港投资基金公会行政总裁黄王慈明说，金融海啸后，环球金融监管标準愈趋繁多，为满足跨境及海外监管要求，金融机构付出了大量人力及财力资源。她续说，监管科技讲求「去中心化」，加入了RegTech后，在交收及结算等方面，可减省了中介的环节，并且在落实合规环节方面，有很大幫助。
香港投资基金公会行政总裁黄王慈明
黄王慈明说，RegTech皆可应用金融机构的前台、中台及后台部门：「在前台，RegTech可应用於『认识你的客户』(KYC)及『反洗钱』(Anti Money Lanudering，AML)，至於中台及后台，则可应用於落单、登记客户资料名册、估值、结算等需要符合合规要求等环节」。
可适应产品独特性
RegTech的应用，亦可解决香港金融产品的独特性。黄王慈明说，与全球一般零售基金不同，香港的强积金属「度身订造」，但不少信託人为国际知名基金，由於管理标準不一，客易产生混乱;但RegTech的出现，在减省管理相关基金的人手之馀，亦可解决管理香港强积金，所衍生的合规问题。
星展香港财资市场部董事总经理王良享
此外，金融世界经常出现「意外」、即「意料之外」的事情，RegTech可将之解决，降低「意外」帶来的风险。从事外汇行业多年、星展香港财资市场部董事总经理王良享说，外汇交易者可利用 RegTech控制交易员的「注码」，以及紧贴外交市场的波幅，即时订下止赚或止蚀策略，避免不必要的风险。
王良享认为，RegTech特别适用於石油、黄金以及利率期货待流动性较弱的金融工具;透过应用大数据(Big Data)，既可藉此反映「行为金融」(Behavioral Finance)为市场帶来的影响，更可在交易过程中，运用数据「缩细」交易盘，符合银行内部订下的合规要求。
展望RegTech的發展，黄王慈明认为，对任何金融机构或基金公司来说，RegTech必不可少;即使不少国际金融驻港分部的RegTech重心不在香港，反而集中於海外总部，但香港仍可發展RegTech，在面向国际时夺得比较优势(Competitive Advantage)。陈凤翔则指，单一产业成功与否，在於人力、钱财及市场，由於香港自由开放，预期相关人才亦愿意到港，有利香港發展RegTech。
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【行业趋势】监管科技催生新併购机会
监管科技的兴起，不仅为银行和金融机构提供解决收紧的问题，更催生监管科技初创企业的「退出」。虽然从宗数来说，看似微不足道，但同时反映监管科技方兴未艾，相比较为成熟的P2P贷款、手机叫车、及共享经济相关的初创企业而言，仍有相当程度的發展空间。
CBINSIGHTS的数据显示，虽然由2012年起至2016年为止，涉及监管科技的「退出」(Exit)宗数只有112宗，且当中只有3宗是以IPO方式「退出」，但其实5年间的个案增幅，却高接近两倍。2012年，与监管科技相关的「退出」宗数只有10宗，及至2016年却已跳升至30宗。若从上述趋势来看，该行业的併购个案，未来有机会呈现「放射式增长」。
RegTechStarUp成功「退出」个案倍增之际，个别获得知名科网企业赏识。2016年第二季度，科网龙头思科(Cisco)收购「雲」(Cloud Computing) 安全供应商CloudLock。及至2017年，合规风险管理软件公司Telavance，更被全球知名合规服务供应商ACA Compliance收购。上述案例可见，随监管科技兴起，相关案例只有愈来愈多。
【环球视野】引入监管科技英国最积极
顾名思义，监管科技(RegTech)与「监管」有着密切关係。随着各国在「后海啸」年代陆续收紧对银行规管，尤其是提升对资本的要求，料未来对 RegTech的需求，亦只会有增无减。
引用监管科技方面，欧美各国率先行动。英国最为积极，当地金融行为监管局(Financial Conduct Authority，FCA)及审慎监管局率先调拨资源，探索如何利用新技术，达至新监管要求。
澳洲政府正在建立数字身份框架。至於印度储蓄银行则支持IT企业家研發「印度堆钱」，其中包括国家生物测家身份认证系统，通用支付API及电子「认识你的客户」(KYC) 工具平台。
至於香港方面，虽然金管局当前积极研究金融科屏技监管沙盒(Fintech Supervisory Sandbox)，但在银行层面方面，仍大多停留在识别客户身份，从而避免损失的微细範畴，相反在符合提升资本的宏观监管要求方面，则鲜有触及。看来，香港银行仍须努力，从而让香港在运用监管科技方面，突围而出。
银行成重点区域
据估计，2012年至2017年，全球金融服务行业的合规成本，每年达1000亿美元。数据公司CB Insights预测，及至2020年，全球对RegTech的需求将会增至1187亿美元。展望2018年及2019年，多项新监管及会计準则陆续实施，势将为各国银行的盈利及资本帶来压力。
其中，IFRS9 今年生效后，各国银行须调整手上金融资产及负债的计算方式;巴塞尔银行监管委员会(BCBS)则於明年收紧对银行的资本要求。上述规定下，香港银行均须按此调整。
上述规定实施前后，各国银行须重新评估其资本水平，当中须重编大量数据、重估金融资产的公允值、以及按新资本要求重新制订合适放贷政策，牵涉大量程序及数据运用，为简省人力成本，与管理银行资本的监管相关科技，势必兴起。